12 Aug 2026, 23:33 UTC≈10,300 views29 reactionsread 13 August 2026 [SK증권 반도체 한동희, 손 건]
안녕하세요, SK증권 한동희입니다.
Compute는 소모품이 아닌,
금융 가능한 자산으로 변모하고 있습니다.
6년 지난 A100 기반 자원도 29년까지 장기 계약,
구형 GPU 가격 역시 의미있는 수준을 유지 중입니다.
Compute가 재계약을 통한 반복 수익 창출을 한다면,
금융 가능한 인프라 자산으로 보는 것이 합리적입니다.
AI CapEx는 단순 반복 비용이 아닌,
향후 여러차례 Monetization 가능한 Compute stock을 축적하는 과정이라 판단합니다.
Hyperscaler의 FCF에도 같은 논리로 접근합니다.
Amazon이 언급한 서버, HW 투자 BEP 3년 미만,
A100처럼 9년차까지 적용 가능하다면,
시장에서 우려하는 Payback period와 실제 Economic li…
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Signed DOMA HAN
12 Aug 2026, 23:05 UTC≈1,730 views3 reactionsread 13 August 2026 [SK증권 IT하드웨어/배터리 박형우, 정영환]
▶️ LG이노텍, MSCI한국지수에 편입
(26.08.13. 연합뉴스)
- MSCI 한국 지수 구성 종목에 LG이노텍이 추가되었으며 HLB·LG디스플레이·포스코인터내셔널·삼성에피스홀딩스 4개 종목은 제외
- 지수 리밸런싱(재조정) 예정 시점은 오는 31일 장 마감 이후로, 지수에 편입되면 지수 추종 글로벌 패시브 자금의 유입이 발생 가능
▶️ URL:
https://buly.kr/DlM0nZf
* SK증권 리서치 IT팀 채널 :
https://t.me/skitteam
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Signed 영환 정
12 Aug 2026, 22:50 UTC≈4,470 views4 reactionsread 13 August 2026 [SK증권 반도체 한동희, 손 건]
2026.08.13 주요 뉴스
싱가포르 테마섹, 삼성전자·SK하이닉스 신규 투자 결정…한국 증시 첫 투자
외부 위탁이 아닌 내부 인력 직접 투자 방식으로, 단일종목 레버리지 ETF 허용 이후 변동성이 커진 국면에서 집행 시점을 타진하며 한국 정부와 접촉. AI 밸류체인 중 메모리가 가장 저평가됐다는 인식이 배경이며, 5년 내 AI 투자 비중을 포트폴리오의 6%→최대 15%로 확대한다는 목표(운용자산 약 572조원, 엔비디아·TSMC·ASML 보유)
https://buly.kr/DEbjqvF
마이크론 "커스텀 HBM 시대는 HBM4E부터"…HBM 공급사 2곳 또는 단독 체제로 재편 가능성
사다나 EVP는 설계·검증에 드는 시간과 비용을 감안하면 고객이 프로젝트마다 3사 전부와 일하기는 어렵다며 듀얼 또는…
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Signed 손 건
12 Aug 2026, 22:36 UTC≈1,640 viewsread 13 August 2026 File
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Signed 손 건
12 Aug 2026, 22:35 UTC≈4,430 views5 reactionsread 13 August 2026 [SK증권 반도체 한동희, 손 건/해외주식 박제민]
Cisco FY4Q26 컨퍼런스콜
▶️ 주요 코멘트
- FY4Q26 매출 $17.3B(+18% YoY) — 매출·영업이익률·EPS 모두 가이던스 상단 초과:
제품 매출 $13.5B(+24%), 서비스 $3.8B(플랫). Non-GAAP 순이익 $4.9B·EPS $1.22(+23%)로 이익 성장률이 매출 성장률을 상회하며 영업레버리지 시현
- FY26 연간 매출 $63.3B(+12%) — 30년 내 최고 생산성:
Non-GAAP OPM 34.8%(+40bp), 순이익 $17.2B(+13%), EPS $4.33(+14%). 직원당 매출·영업이익률·EPS 모두 30년 최고 수준이며 FY27에도 개선 지속 전망
- 에이전틱 AI가 촉발한 네트워킹 슈퍼사이클 진입 국면:
클라우드·온프레미스·…
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Signed 손 건
12 Aug 2026, 21:58 UTC≈1,850 views5 reactionsread 13 August 2026 IT하드웨어 뉴스 (26.08.13)
[ SK증권 IT하드웨어/배터리 박형우, 정영환 ]
▶️ 메모리 가격 상승에 미국 스마트폰 판매 5% 감소
(26.08.12. Counterpoint)
- 26년 2분기 미국 스마트폰 판매량은 메모리 가격 상승과 소비 여력 약화 영향으로 전년 대비 5% 감소했으며, 특히 마진이 낮은 저가 스마트폰 시장의 판매 위축이 두드러짐
- 100달러 미만 스마트폰 판매는 전년 대비 64% 급감했고 삼성전자는 7월 갤럭시 A17 가격을 50달러 인상했으며, 모토로라 가격 인상 영향으로 200~299달러 가격대 판매는 전년 대비 약 200% 증가
https://buly.kr/5UKOfjX
▶️ 모바일 D램 가격 추가 상승에 스마트폰 원가 부담 확대
(26.08.13. 머니투데이)
- 모바일 D램 가격 급등으로 스마…
❤5
Signed 영환 정
12 Aug 2026, 20:27 UTC≈2,300 viewsread 13 August 2026 Photo
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Signed 손 건
12 Aug 2026, 20:26 UTC≈2,090 viewsread 13 August 2026 File
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Signed 손 건
12 Aug 2026, 20:25 UTC≈7,570 views11 reactionsread 13 August 2026 [SK증권 반도체 한동희, 손 건/해외주식 박제민]
Nebius Group FY2Q26 컨퍼런스콜
▶️ 주요 코멘트
- 2Q26 매출 $582.3M(+454% YoY, +46% QoQ) — 컨센서스 $557M 상회, 장전 +12.3%:
조정 EBITDA $236.2M(컨센 $157.9M), 총 영업비용 $758.2M. AI 클라우드 매출 $574.9M(+514%)으로 그룹 매출의 98% 차지
- ARR 6월말 $30억 — 3월말 $19억 대비 +56%(+598% YoY):
1분기 배치 캐파, 가동률 개선, asset-light·Token Factory·최근 인수 기업의 고마진 매출이 견인. 캐파는 이번에도 완판
- 수익성 급개선 — 그룹 조정 EBITDA 마진 41%(전분기 32%):
AI 클라우드 부문은 $286M, 마진 50%. …
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Signed 손 건
12 Aug 2026, 20:14 UTC≈4,310 views3 reactionsread 13 August 2026 [SK증권 반도체 한동희, 손 건/해외주식 박제민]
Cisco FY4Q26 실적발표 (After: +1%)
▶️ FY4Q26 실적 (Non-GAAP)
매출액 $17.3B (+9% QoQ, +18% YoY): 컨센서스 +3%
GPM 66.3% (+0%p QoQ, -2%p YoY): 컨센서스 +0.5%p
EPS $1.22 (+15% QoQ, +23% YoY): 컨센서스 +8%
▶️ FY1Q27 가이던스
* 중단값 기준
매출액 $18.1B (+5% QoQ, +22% YoY): 컨센서스 +9%
GPM 65.5% (-0.8%p QoQ, -3%p YoY): 컨센서스 -0.4%p
EPS $1.33 (+9% QoQ, +33% YoY): 컨센서스 +17%
▶️ 주요 코멘트
FY4Q26 매출 $17.3B(+18% YoY) — 매출·영업이익·EPS …
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Signed 손 건
12 Aug 2026, 06:52 UTC≈6,080 views31 reactionsread 13 August 2026 [SK증권 반도체 한동희, 손 건]
1. 메모리 3사 12MF P/E 업데이트 (08/12)
삼성전자 4.4X
SK하이닉스 3.7X
* SK증권 추정치 기준
마이크론 6.0X
CXMT 22.3X
* Bloomberg consensus 기준
2. SK하이닉스 본주 & ADR 간 괴리율: 35.7%
SK증권 리서치 IT팀 채널 :
https://t.me/skitteam
❤21👍4🔥3🤔3
Signed 손 건
12 Aug 2026, 00:03 UTC≈4,590 views5 reactionsread 13 August 2026 Photo
# 파미셀 (시총: 6,966억원)
*기판 CCL 소재기업
- 2Q26 실적공시
[ SK증권 박형우, 정영환]
IT 하드웨어 / 배터리
▶️ 실적 공시:
- 매출액: 390억원 (+46% YoY)
(컨센 매출: 392억원)
- 영업이익: 132억원 (+62% YoY)
(컨센 OP: 132억원)
- OPM: 34%
(컨센 OPM: 34%)
▶️ URL:
https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260812000044
* SK증권 리서치 IT팀 채널 :
https://t.me/skitteam
❤4🤔1
Signed 영환 정
Showing the 12 most recent of 67 posts we hold for @skitteam. View and reaction counts are the latest single reading for each post, not a live figure, and a recent post is still accumulating both. A view count marked ≈ was rounded by Telegram before we ever saw it — t.me prints views in full below 1,000 and to three significant figures above, so ≈1,200,000 means somewhere between 1,150,000 and 1,249,999. Unmarked counts are exact. Text is reproduced from the public post preview and truncated for length.