5 Nov 2026, 14:53 UTC≈7,230 viewsread 5 November 2026 [하나증권 반도체 김록호/박규연]
Industry Research
자료링크: https://vo.la/yhiKtBW
반도체(Overweight): 데이터센터 관련 과도한 우려
■ 중간선거 민주당 승리로 인한 주가 과락
- 2026년 11월 미국 중간선거에서 민주당이 상·하원 주도권을 확보하면서 AI 데이터센터 규제 강화 및 세제 혜택 축소 우려로 미국과 한국, 대만 등 글로벌 반도체 주가가 급락. 주 정부 차원의 전력 사용 및 데이터센터 건설 규제가 강화될 수 있다는 우려가 반영된 것으로 판단
- 특히 AI 인프라 투자가 집중된 텍사스, 조지아, 오하이오 등에서 데이터센터 인허가 요건 강화, 전력망 확충 비용의 기업 부담 전환, 환경 규제 등으로 신규 데이터센터 건립이 지연될 가능성이 부각. 반면 AI 투자 확대에 따른 과다 지…
Signed 박규연
5 Nov 2026, 11:05 UTC≈6,120 viewsread 5 November 2026 [2차전지 산업 보고서 - 하나증권 2차전지 김현수/김희제]
'미국 중간선거 배터리 수혜 논리 정교히 해야'
자료링크 : https://vo.la/ySGeqKm
▶ 선거와 무관하게 한국 ESS 성장세 확고
-미국 민주당 승리로 데이터센터 신규 건설이 일부 중단된다 하더라도 한국 ESS 산업에 미치는 타격은 미미할 것으로 판단한다.
-현재 한국 셀 메이커들의 ESS 수주와 매출이 급증하는 것은 향후 늘어날 데이터센터 On-site 발전 기대감 때문이 아니라(물론 일부 장기 수주 물량이 있으나 아직 그 규모는 미미), 이미 미국 내 형성되어 있는 기존 Grid향 ESS 시장 규모(연평균 70GWh) 내에서의 “탈중국” 논리에 기초한다.
-데이터센터가 아니라 이미 형성돼 있는 기존 Grid 용 ESS 시장 내에서 중국 배터리 의존도가 높…
Signed 희제 김
5 Nov 2026, 09:17 UTC≈1,180 viewsread 5 November 2026 [엘앤에프 3Q26 실적발표 컨퍼런스콜 - 하나증권 2차전지 김현수/김희제]
<3Q26 실적>
-매출 8,744억원
(YoY +34.1%, QoQ -1.2%)
-영업이익 -265억원
(YoY 적자전환, QoQ 적자전환)
-영업이익률 -3.0%
(YoY -6.4%p, QoQ -5.4%p)
-당기순이익 -327억원
(YoY 적자축소, QoQ 적자전환)
-당기순이익률 -3.7%
*원재료 재고평가손실 약 426억원, 환율 하락 손실 약 220억원 반영. 1~3Q 누적 영업이익 약 1,116억원
<3Q26 리뷰>
▶ 손익
-원/달러 환율 급락에도 Ultra Hi-Ni·46파이 제품 출하 확대로 매출 YoY +34%
-3Q 원/달러 환율이 1,300원대로 하락하며 환율 관련 영업손실 약 220억원, 리튬 등 주요 원재료 가격 급락으로…
Signed 희제 김
5 Nov 2026, 07:30 UTC907 viewsread 5 November 2026 Photo
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하나증권 반도체 김록호/박규연
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11/05 (목) 대만 반도체 종목 코멘트
금일 대만 반도체 지수는 2.6% 하락 마감했습니다.
전일 필라델피아 반도체 지수는 3.1% 급락하면서 대만 증시도 반도체를 중심으로 약세를 보였습니다. 미국 중간선거에서 민주당이 상·하원 다수당을 확보한 가운데, 텍사스 등 주요 데이터센터 거점에서 신규 건설 제한 가능성이 부각되며 AI 인프라 투자 둔화 우려가 확대됐습니다. 최근 빅테크의 대규모 CAPEX에 따른 수익성 및 자금조달 부담이 지속되는 상황에서 정책 불확실성까지 더해지면서 반도체 밸류체인 전반의 투자심리가 위축됐습니다.
외국인 매도세와 최근 주가 급등에 따른 차익실현도 하락폭을 확대했습니다. 전일 외국인은 대만 증시에서 약 1,499억 대만달러를 …
Signed 박규연
5 Nov 2026, 02:57 UTC992 viewsread 5 November 2026 [에코프로비엠 3Q26 실적발표 컨퍼런스콜 - 하나증권 2차전지 김현수/김희제]
실적발표자료 : https://vo.la/5lBrlXj
<3Q26 실적>
-매출 5,579억원
(YoY -10.8%, QoQ -3.3%)
-영업이익 120억원
(YoY -76.2%, QoQ -33.3%)
-영업이익률 2.2%
(YoY -5.9%p, QoQ -1.0%p)
-당기순이익 -18억원
(YoY 적자전환, QoQ 적자확대)
-당기순이익률 -0.3%
*EBITDA 393억원(마진 7.0%, YoY -50.1%, QoQ -4.8%), 세전이익 -240억원
<3Q26 리뷰>
▶ 손익
-북미 EV 수요 정체로 판매량 감소, 유럽 OEM 차종 변경 계획에 따른 고객사 재고 소진 지속
-헝가리 공장 일시 가동 중지와 환율 하락 영향으로 영업이익 Q…
Signed 희제 김
5 Nov 2026, 01:57 UTC≈1,330 viewsread 5 November 2026 [롯데에너지머티리얼즈 3Q26 실적발표 컨퍼런스콜 - 하나증권 2차전지 김현수/김희제]
실적발표자료 : https://vo.la/LFOpMoA
<3Q26 실적>
-매출 2,897억원
(YoY +101.6%, QoQ +49.2%)
-영업이익 -213억원
(YoY 적자축소, QoQ 적자확대)
-영업이익률 -7.3%
(YoY +16.5%p, QoQ +1.4%p)
-지배주주 순이익 697억원
(YoY 흑자전환, QoQ 흑자전환)
-지배주주 순이익률 24.1%
*자회사 에코월 지분 매각 처분이익 1,111억원 반영. EBITDA 56억원(마진 1.9%, YoY 흑자전환, QoQ -27.8%)
<3Q26 리뷰>
▶ 전지박
-말레이시아 6㎛ High-End 전지박 양산 체계 구축, 북미 ESS 및 글로벌 EV향 공급 본격화
▶ 회로…
Signed 희제 김
4 Nov 2026, 22:31 UTC≈1,160 viewsread 5 November 2026 ——————————————
하나증권 반도체 김록호/박규연
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11/05 (목) 필라델피아 반도체 지수 코멘트
전일 필라델피아 반도체 지수는 3.1% 하락하며 6개월 만의 최저 수준으로 마감했습니다.
미국 증시는 민주당이 중간선거에서 상·하원 다수당을 확보하며 정치적 불확실성이 완화되자 3대 지수 모두 상승했습니다. 이란 전쟁 종식 기대감에 국제유가와 국채금리가 하락한 점도 긍정적으로 작용했습니다. 다만 민주당의 승리로 AI 규제 강화와 데이터센터 건설 제한 가능성이 부각되면서 반도체 업종은 주요 지수와 차별화된 약세를 보였습니다. 특히 텍사스주 데이터센터 신규 건설 관련 정책 변화 우려가 AI 인프라 투자심리에 부담으로 작용했습니다.
반도체 업종 전반에 매도세가 확산된 가운데 Credo와 SiTime은 각각 9.6…
Signed 박규연
4 Nov 2026, 22:31 UTC914 viewsread 5 November 2026 Photo
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Signed 박규연
4 Nov 2026, 08:15 UTC≈1,980 viewsread 5 November 2026 [Panasonic - 하나증권 2차전지 김현수/김희제]
'일회성 이익으로 컨센서스 상회'
자료링크 : https://vo.la/8z6yDaR
▶ FY2Q27 Review: 관세 효과·AMPC 확대로 Energy 부문 이익 급증
-Panasonic의 FY2Q27(’26.7~’26.9, 3월 결산 기준) 연결 매출은 2조 736억엔(YoY +8%, QoQ +3%), 조정영업이익 2,132억엔(YoY +136%, QoQ +14%, OPM 10.3%)으로 2Q 기준 사상 최대 이익을 기록했다. AI 데이터센터 관련 사업(Energy, Industry) 호조, FY3/26 구조조정 효과(영업·관리 조직 통합 기반 국내외 1.2만명 인력 감축), 원재료 가격 상승에 따른 판가 인상, 미국 관세 환급(147억엔) 등이 실적 성장 견인했다.
-E…
Signed 희제 김
4 Nov 2026, 07:01 UTC≈1,440 viewsread 5 November 2026 Photo
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하나증권 반도체 김록호/박규연
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11/04 (수) 대만 반도체 종목 코멘트
금일 대만 반도체 지수는 1.1% 하락 마감했습니다.
전일 미국 필라델피아 반도체 지수가 2.6% 반등했음에도 대만 증시는 외국인 매도세와 AI 투자 수익성 우려가 지속되며 약세를 보였습니다. 대만 가권지수는 0.8% 하락했으며, TSMC와 Hon Hai도 각각 1.5%, 2.2% 내렸습니다.
메모리 업체들은 전일 급락에 이어 약세를 지속했습니다. Nanya와 Winbond가 각각 2.8%, 3.1% 하락했으며, 최근 주가 상승에 따른 차익실현 부담이 이어진 것으로 판단됩니다.
반면 ASIC 업체인 Global Unichip과 Alchip은 각각 4.7%, 1.3% 상승하며 전일 급락 이후 반등했습니다. 후공정…
Signed 박규연
3 Nov 2026, 22:31 UTC≈1,370 viewsread 5 November 2026 Photo
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하나증권 반도체 김록호/박규연
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11/04 (수) 필라델피아 반도체 지수 코멘트
전일 필라델피아 반도체 지수는 2.6% 상승 마감했습니다.
미국 증시는 중간선거를 앞둔 경계감에도 불구하고 최근 낙폭이 컸던 기술주를 중심으로 반등했습니다. AI 인프라 투자에 따른 자금조달 및 수익성 우려가 지속됐으나, 반도체 업종에는 전반적으로 저가 매수세가 유입됐습니다. 반면 Marvell은 Lumentum 인수에 따른 지분 희석 우려 지속으로 0.3% 상승에 그쳤습니다.
AMD는 3Q26 매출액 133.8억 달러(YoY +45%, QoQ +15.9%), Non-GAAP EPS 2.09달러(YoY +74%, QoQ +25.9%), Non-GAAP 매출총이익률 56%를 기록했습니다. 매출액과 EPS는 컨…
Signed 박규연
3 Nov 2026, 13:38 UTC825 viewsread 5 November 2026 Forwarded from @hanaitmk
[하나증권 IT 김민경]
Global Research
Apple (AAPL.US): 메모리 부담 증가로 Apple 벤더 판가 우려 확대
자료: https://cutt.ly/6yU98XSM
■ FY4Q26 Review: 공급 제약에도 컨센서스 부합
회계기준 2026년 4분기 매출액은 1,145억달러(YoY +12%, QoQ +5%), 매출총이익률은 47.9%를 기록해 시장 기대치에 부합. 다만 관세 환급 효과를 제외하면 매출총이익률은 46.9% 수준. 메모리 원가 상승 부담을 비메모리 부품 비용 하락과 기존 재고 효과가 일부 상쇄했으나 메모리 가격 상승 영향이 점차 실적에 반영
제품별 매출은 iPhone 576억달러(YoY +17%), Mac 108억달러(YoY +24%), iPad 62억달러(YoY -10%), 웨어러블·홈·액세서리 …
Signed 김민경
Showing the 12 most recent of 115 posts we hold for @ITforYouFromHana. View and reaction counts are the latest single reading for each post, not a live figure, and a recent post is still accumulating both. A view count marked ≈ was rounded by Telegram before we ever saw it — t.me prints views in full below 1,000 and to three significant figures above, so ≈1,200,000 means somewhere between 1,150,000 and 1,249,999. Unmarked counts are exact. Text is reproduced from the public post preview and truncated for length.