HAMS INVESTMENT

–어떻게 6억엔의 자산을 모았나. “돈이 돈을 낳는 나만의 ‘머니머신’을 만들었다. 코카콜라, 존슨앤드존슨, 맥도날드 같은 미국의 초대형 고배당주 10개 종목에 10% 비중으로 나눠 골고루 투자했다<아래표 참고>. 그리고 배당금이 나오면 인출해서 쓰는 게 아니라, 다시 머니머신에 재투자했다. 이렇게 배당금으로 사는 주식은 공짜로 얻은 것이나 다름 없어 멘탈이 흔들리지 않는다. 주가가 폭락해서 반토막이 나도 손해를 보는 건 아니니까.”

배당성장주는 5년, 10년 이상 두고 투자하면, 달달하고 푸근한 투자방법 본업이 탄탄하고, 잉여현금이 쌓이고 있고, 개별종목을 열공해서 종목플레이 매매를 하기 싫은 분들은 SCHD, NOBL, 배당성장ETF 등을 하면, 나중에 큰 목돈이 될 것으로 본다. 내 딸래미 증권계좌에는 배당성장ETF로 매수할 계획이다.

https://n.news.naver.com/mnews/hotissue/article/023/0003831618?cid=1087396 #배당성장

좋은 기업이 아닌 좋은 주식을 사야 한다. 좋은 주식이란 건 좋은 기업과는 다르다. 좋은 기업이 충분히 싸져야 좋은 주식이 되는 건데 누구나 알고 있는 좋은 기업은 좋은 주식이 되긴 힘들다. 모두가 갖고 있으려 하기 때문이다. 단 좋은 기업과 좋은 가격의 교집합이 있다면 뛰어들 수도 있다.

POR (영업이익의 몇 배) 최근 2~3년 사이에 점점 많이 듣게되는거 같네요. 왜그런거야대체 POR을 사용하면 아래와 같은 장점이 있습니다. - 일회성 손익을 제외할수 있다. - 법인세와 이자는 회사꺼(주주꺼) 아닌데도 마치 우리 이익인것 처럼 부풀려 보일수 있다. - 그래서 멀티플이 낮아 보이게 한다. - 손익계산서 끝까지 안봐도 되니까 성질급한 사람들은 시간을 절약할수 있다.

1980년대 버핏은 매우 싸게 나온 농장을 매입했다.(싸다는 근거는 농장 가격 거품 붕괴로 해당 농장에 은행이 담보대출한 금액보다 훨씬 적은 금액으로 매수했다는 것) 농장 운영에 대해 아는 것이 별로 없었지만, 농장에서 산출되는 옥수수, 콩의 양과 농장 운영 비용에 대해 배웠다. 이를 바탕으로 계산해 보니 수익률이 약 10%였고, 세월이 흐르면 생산성도 향상되고 곡물가격도 상승할 것으로 생각했다. 긴 세월 동안 때론 흉년도 들고 가격이 하락할 수도 있었지만, 때로는 풍년도 들고 서둘러 농장을 팔 필요도 없었다. 그렇게 28년을 보유하자 농장에서 나오는 이익은 3배로 불었고, 농장 가격은 5배 이상 뛰었다. 주식 투자도 이와 같다.

당신이 만약에 농장을 샀어. 그러면 2주마다 옥수수가 얼마나 자랐나 보겠지 아마 누군가 떠드는 말에 걱정을 많이 할 거야. 옥수수 수출량이 가격에 영향을 주겠거니 하는 류의 걱정들. 당신은 농장을 사는 거고 그냥 보유하는 거야. 나는 1980년에 농장을 하나 샀는데, 관리는 딴 사람이 하고, 근데 나 거기 딱 한 번 갔어. 내가 더 노려본다고 옥수수가 더 빨리 자라지 않아. 아무리 바래도 소용이 없어. '더 노력해! 더 노력해!' 이딴 주문을 외워도 소용이 없어. 그냥 농장을 가졌다 생각해. #워런버핏

✅️ 세상 모든 것은 인과관계로 이루어져 있다. 중요한 것은 결과를 낳는 원인, 즉 회사가 가치를 창출하는 구조를 파헤치는 것이다. 이 구조를 파헤치는 것이 가능해지면 결과 수치에 현혹되지 않고 정말로 좋은 회사를 발견할 수 있게 된다. ✅️ 이익의 원천을 파악하는 질문 ① '무엇에서' 돈을 벌고 있나? ② '왜' 벌 수 있었나? ③ '앞으로' 구조에 변화가 있나? ④ 이제부터 '얼마나' 벌 수 있나? ✅️ 인과의 매트릭스 - 초보투자자들은 미래의 결과(④)만 예상하여 주식을 산다. - 통계학자들은 과거의 실적(①)만으로 미래의 실적(④)을 예상한다. - 업계종사자는 업계의 내부사정(②)의 변화(③)에만 집중하여 결과의 관점을 놓친다. 📌 현명한 투자자는 원인과 결과, 과거와 미래라는 네가지 영역을 정확하게 인식해야 한다. (①→②…

* 투자자가 명심하거나 해야할 것 - 회사의 사업보고서와 친해져라. 그 속에 많은 투자힌트들이 있는 경우가 많다. - 기업의 BM에 집중하되 자산가치, 수익가치, 성장가치를 종합적으로 판단하는 능력을 길러라. 가치는 동종업계와 비교하되 동종업계의 시장평가가 적정한지 항상 고민하라. - 상장기업들의 분기실적을 열심히 확인하는 것을 게을리하지 마라. 이를 반복하는 것만으로도 남들보다 빨리 좋은 투자 기회를 얻을 수 있다. - 열심히 산업을 공부하라. 장기적으로 투자실력을 높이는 좋은 방법이다. 특히 성장하는 산업에서 적당한 가격의 좋은 회사를 발굴한다면 좋은 투자기회이다. - 투자는 스스로 주도할 수 있어야 한다. 투자아이디어데로 회사가 잘 운영되고 있는지 항상 모니터링하고 심각한 훼손이 있다면 과감히 포지션을 정리할 수 있어야 한다. 자신이 틀…

<역학> 개인편 -개인투자가들은 오직 자신의 소중한 계좌, 종목의 절대수익만 중요할 뿐 시장의 국면, 주식 속성에 대한 해석이나 위험관리에 아주 엄중하게 신경쓰지 않기 때문에 큰 변곡점과 시장, 국면 메커니즘 변화에는 취약한 측면이 있다. -너무 내 돈과 내 종목에만 몰입되어 시장의 판구조를 냉정하게 이해해야할 중요성을 회피하지 말 것 (파도만 보고 바람을 안보는 것, 내가 믿는 것만 보다 중요한 단서를 놓치는 것) - 일부 금융장세 등 유동성 공급 환경에서는 집중된 자금의 성격으로 유리할 수 있지만 지속적인 성과를 내기 위해서는 인식의 영역을 계속 넓혀야할 필요가 있다. (생각보다 개별주식의 특이 정보, 수급만으로 투자환경변화를 대응하는 것은 지속적이지 않다.) -주로 다른 시장참여자인 기관, 외국인 등은 고유의 리그(공,사모, 인덱…

"주식시장에서는 무료로 관람석에 머무르면서 관찰할 수 있는 호사를 누릴 수 있고, 돈을 걸만한 최고의 적기를 기다릴 수 있다. 또한 베팅하기 전에 무료로 시장의 패를 볼 수 있다. 이는 엄청난 이점이지만, 활용하는 사람이 드물다." #마크미너비니

『결국 신영자산운용을 키웠던 가치주가 신영자산운용을 주저앉힌 것이다.』 → 나도 '가치투자' 좋아한다. 가치투자는 논리적이고, 가치투자는 상식적이다. 하지만 상식적이지 않은 시장에서 가치투자로 이기겠다는 것은 상어와 싸우는데 바다를 고르는 것이고, 호랑이와 싸우는 데 산을 고르는 것과 같다. 역사에 이름을 남긴 전략가들은 하나같이 '적이 나를 이길 수 없게 만들고 싸움을 시작하라'고 가르친다. 한국에서 가치투자는 여차하면 적에게 질 수 있는 전략이며, 비상식이 난무하는 전장터에서 상식으로만 싸우겠다는 오만이기도 하다. https://biz.chosun.com/stock/stock_general/2023/09/19/3KMGIBEA25CWTL4CQMA3I2YJG4/