30 Jun 2026, 09:44 UTC104 views5 reactionsread 9 August 2026 Photo
Инвест-мемо: новости меняются быстрее, чем правила
За последние недели нефть хорошо показала, почему портфель нельзя перестраивать на адреналине. Сначала рынок закладывал геополитическую премию. Потом Brent быстро откатился: Reuters писал, что рынок падал на ожиданиях более спокойных потоков через Ормуз.
Одна и та же идея за короткий срок успела быть:
- защитой от геополитики
- поздней покупкой на эмоциях
- источни…
🔥3❤2
17 Jun 2026, 10:38 UTC118 views4 reactionsread 9 August 2026 Photo
Инвест-мемо: рынок у хая, но портфель может быть менее диверсифицированным, чем кажется
Последние недели рынок быстро переварил геополитику, нефть и ставки. US stocks снова держатся у рекордных уровней.
Но главный риск сейчас не в том, что рынок высоко. Главный риск - что доходность делает всё более узкая группа активов.
1 число: 39%
По Reuters, технологический сектор уже больше 39% капитализации S&P 500 - максим…
❤2🔥2
26 May 2026, 12:47 UTC153 views8 reactionsread 9 August 2026 Photo
После MTW: где на самом деле риск в сложных продуктах
На конференции много говорили про опционы, структурные продукты и стратегии с высокой доходностью.
Я бы зафиксировала главный фильтр: смотреть надо не на купон, а на риск, за который этот купон платят.
Пример:
вам предлагают продукт с купоном 18% годовых.
Неправильный вопрос: сколько я заработаю? Правильный вопрос: за какой риск мне платят эти 18%?
Проверка на…
🔥5❤2✍1
12 May 2026, 09:17 UTC203 views5 reactionsread 9 August 2026 13-15 мая буду спикером и участником панели на Moscow Trading Week.
Программа выглядит насыщенно: рынки, деривативы, регулирование, ИИ, инфраструктура. Среди спикеров - представители Банка России, СПБ Биржи, Мосбиржи/Финуслуг, а также сильные рыночные практики.
Для подписчиков канала есть скидка на билеты.
Ссылка:
https://partner.7tix.io/partner/X20SJBR
Промокод:
KOSTINA_25
Если будете там - пишите, буду рада пе…
👍5
12 May 2026, 07:41 UTC177 views13 reactionsread 9 August 2026 Posted without readable text
🔥9❤4
4 May 2026, 10:32 UTC205 views8 reactionsread 9 August 2026 Вышло часовое интервью со мной.
Заголовок у выпуска бодрый: как заработать на трейдинге в 2026.
Но внутри, по сути, разговор не про быстрые деньги, а про то, как устроен профессиональный рынок, риск и дисциплина решений.
Обсудили:
- как я начинала со скальпинга на NYSE
- чем облигации отличаются от акций на уровне логики риска
- почему ликвидность важнее красивой идеи
- как банки упаковывают опционы и структурные п…
🔥8
24 Apr 2026, 07:05 UTC161 views4 reactionsread 9 August 2026 File
Короткое memo по свежему обзору Goldman Sachs Asset Management по облигациям.
Главная мысль: для рынка облигаций сейчас важнее нефть и газ, чем разговоры о скором снижении ставок. Brent за 1К2026 вырос на 94,5%, доходность 10-летних казначейских бумаг США - на 0,15% за квартал, а по ставке ЕЦБ GSAM ждут 2,75% к концу 2026 года.
Почему это важно: Европа в этом сценарии выглядит слабее США. В самом обзоре GSAM пишет,…
👍2🔥1🤔1
16 Apr 2026, 07:15 UTC157 views5 reactionsread 9 August 2026 Photo
Инвест-мемо: портфель сохраняет не правота, а процесс
Последние недели были идеальным стресс-тестом на дисциплину. S&P 500 отыграл около 10% от мартовского лоу и снова тестирует рекордные уровни. При этом нефть все еще примерно на 40% выше довоенных уровней, а золото уже отдало почти 10% от пика.
Один и тот же новостной поток дал очень разный P/L - в зависимости от того, был ли у инвестора процесс.
Упрощенный прим…
👍4❤1
12 Apr 2026, 08:38 UTC139 views4 reactionsread 9 August 2026 Forwarded from @tradingweek_ruPhoto
🤩Частный инвестор и большой капитал редко думают одинаково.
И это нормально.
Потому что когда ты управляешь капиталом на уровне $2 млрд, рынок начинает выглядеть иначе.
Иначе считается риск. Иначе выбирается горизонт. Иначе собирается портфель.
🤩 Именно с таким опытом на MTW выступит Карина Костина — человек, который много лет смотрел на рынок не только глазами инвестора, но и с уровня банковской системы.
За её …
🔥2❤1👍1
17 Mar 2026, 12:24 UTC180 views2 reactionsread 9 August 2026 Photo
Инвест-мемо: Ближний Восток снова стал фактором портфеля, а не фоном
1 число: 20%
Примерно пятая часть мировой нефти и LNG проходит через Ормуз.
Когда этот канал ломается, это бьёт не только по нефти. Это сразу история про инфляцию, валюту, ставку и стоимость ошибок в портфеле.
Что это меняет практически
1) Кэш
Проверьте не только ставку, но и срок.
Если нефть держится выше, инфляционные риски живы. Если нефть ре…
❤2
19 Feb 2026, 07:58 UTC189 viewsread 9 August 2026 Photo
🚩 Красный флаг: концентрация
Часто портфель выглядит диверсифицированным, пока не посчитаешь вклад одной позиции в результат.
1 число: 25%
Если один риск больше 25% портфеля, он начинает решать вашу судьбу.
Пример:
портфель 50 млн
позиция 30% = 15 млн
минус 20% по позиции = минус 3 млн к портфелю, даже если остальное стоит.
Действие на 5 минут:
выпишите топ-5 позиций по весу и зафиксируйте личный лимит на одну ст…
13 Feb 2026, 14:05 UTC166 viewsread 9 August 2026 Photo
Мемо: ЦБ снизил ставку на 0,5% до 15,5%. Что важно в заявлении Набиуллиной - и что это меняет на практике
1) Ставка
ЦБ снизил ключевую до 15,50% (-50 б.п.).
Сигнал по траектории - готовы снижать дальше, но шаг за шагом и только по данным.
2) Инфляция: главный месседж
Январский всплеск ЦБ трактует как разовый (НДС, акцизы, плодоовощи, тарифы).
Ориентир ЦБ - устойчивая инфляция около 4% во 2 полугодии 2026.
При этом …
Showing the 12 most recent of 16 posts we hold for @kostina_capital. View and reaction counts are the latest single reading for each post, not a live figure, and a recent post is still accumulating both. A view count marked ≈ was rounded by Telegram before we ever saw it — t.me prints views in full below 1,000 and to three significant figures above, so ≈1,200,000 means somewhere between 1,150,000 and 1,249,999. Unmarked counts are exact. Text is reproduced from the public post preview and truncated for length.